Большой аппетит: самая полная история слияний и поглощений в украинском продуктовом ритейле

Как правило ритейлеры становятся жертвой конкурентов в периоды экономических кризисов, в результате корпоративных конфликтов или ошибочной стратегии развития.

Читайте українською

Сеть Novus официально сообщила, что сделка по покупке украинского подразделения Billa завершена. Это поглощение стало одним из самых громких событий в истории украинского ритейла – закончилась целая эпоха, ведь Billa была первым зарубежным системным игроком продуктовой розницы, вышедшим на наш рынок.

Недавно в СМИ появилась информация о том, что Роман Лунин готов продать компанию Ритейл Групп, которая управляет в Украине 61-м магазином разных форматов. В качестве возможных покупателей названы собственники сети гипермаркетов Эпицентр Александр и Галина Гереги, которые уже давно присматриваются к продовольственной рознице и тестируют этот формат в своих торговых центрах. Если сделка состоится, группа компаний Эпицентр пополнится 30-ю гипермаркетами-дискаунтерами Велмарт, 15-ю супермаркетами Велика Кишеня, 15-ю магазинами у дома ВК Экспресс и одним супермаркетом ВК Select. Очевидно, что в кризисный период пандемии процессы консолидации в продуктовом ритейле продолжатся. RAU собрала наиболее знаковые слияния и поглощения в данной сфере с начала XXI века, когда продуктовая розница стала превращаться в системный бизнес. Данные взяты из открытых источников.

Переломный момент: начало 2000-х

Первые магазины, соответствующие понятию супермаркет, появились в Украине в середине 1990-х годов. История многих крупных игроков украинского продуктового ритейла началась именно в это время. Но только с началом нового тысячелетия этот бизнес стал приобретать системный характер.

По мере насыщения рынка росла конкуренция и начались первые крупные поглощения. Так, в 2001 году Сільпо разрослась до пяти магазинов. Поначалу сеть расширялась в основном путем покупки и аренды торговых площадей, а затем приступила к поглощению других сетей. В конце 2002 года владельцы Fozzy Group, выкупив акции у трудового коллектива, приобрели сеть из 38-ми гастрономов Днепрянка, большая часть которых была расположена в Дарницком и Днепровском районах столицы. Вместе с магазинами также была приобретена и продовольственная база, которую превратили в распределительный центр.

Золотое время: 2004-2008

Этот период по праву считается “золотым временем” для украинской экономики, когда растущий потребительский спрос и относительно дешевые кредитные ресурсы способствовали активному развитию бизнеса.

Тем временем продолжался и передел рынка. В 2004 году Fozzy Group приобрела два больших магазина Тико-Маркет в столице. А до 2007 года ей удалось получить контроль над восемью торговыми точками российской Далпорт Сити (торговая марка Да! Маркет), 14-ти магазинов сети Рорус, 12-ти магазинов-дискаунтеров Панич.

В сентябре 2007 года Fozzy Group и компания БМ-Трейд (ее конечный бенефициар — литовский ритейлер Sanitex) заключили договор, в результате чего более 40-ка магазинов, работавших под брендом Буми-Маркет превратились в магазины Фора. До конца 2007 года та же участь постигла запорожскую сеть КИТ (24 магазина). Подробнее об этом можно прочитать тут.

Чаще всего причиной поглощения было затруднительное финансовое положение ритейлеров, задолжавших банкам или поставщикам.

В 2005 году закончилась неудачей первая попытка выхода Spar на украинский рынок. В итоге пять магазинов в столичном регионе были проданы российской сети Перекресток.

Тогда же решила попробовать свои силы в Украине российская сеть Патэрсон, которая сумела за три года открыть всего три торговые точки и в июне 2008 года продала магазины сети ЭКО маркет.

Незадолго до мирового финансового кризиса, в начале 2008 года открылся первый украинский магазин французской сети Ашан в Киеве. Помог ему в этом владелец Фуршета Игорь Баленко, который в 2007 году продал французам 20% Фуршет за $112-126,5 млн (оценочная цифра). Попутно было создано два СП для развития сети гипермаркетов и строительства ТЦ. Через десять лет в интервью Игорь Баленко признался, что другой французский ритейлер Carrefour был готов купить всю сеть, но владелец Фуршета хотел остаться в бизнесе, хотя его сеть постепенно сдавала позиции.

В это время на сцене появился новый игрок: сеть супермаркетов и торговых центров Novus под управлением литовской компании BT Invest. Сначала литовская компания приобрела небольшую розничную сеть Райцентр в Западной Украине (4 магазина), а в конце 2008 года – крупнейшую сеть в Севастополе супермаркетов Ален – на тот момент объединявшую десять магазинов общей площадью около 27 000 кв. м.

Кризисные распродажи: 2009-2012

После того, как Украину накрыла волна мирового финансового кризиса, в 2009 году многие сети показали отрицательную динамику развития. Некоторые ритейлеры применяли практику закрытия наиболее нерентабельных магазинов (Наш край, Большая ложка, Вопак, Велика кишеня, Фуршет и другие), некоторые – продали часть своих активов более денежным конкурентам. Часто владельцы сетей отдавали свой бизнес при условии погашения существующих долгов.

Так, в июне 2009 года компания Украинский ритейл (магазины Брусница, с 2011 года — Брусничка) поглотила локальную днепропетровскую сеть магазинов Оливье (4 магазина). В июле 2009 года еще 4 точки, работавшие под брендом Наш край перешли под управление компании Рината Ахметова. В августе 2009 стало известно, что в помещениях Varus-Express (22 торговые точки) откроются супермаркеты Брусниця. По результатам 2009 года Украинский ритейл удвоил размеры своей сети магазинов по сравнению с 2008-м.

В этот период заметно нарастила свои активы компания Евротэк, с 2007 года развивавшая сеть супермаркетов Фреш. К своим девяти торговым точкам Михаил Весельский добавил почти 60 объектов (магазины, распределительные центры и т.д.) купив операционный бизнес сетей Союз и Квартал. В начале 2009 года черниговская компания Союз объединяла 80 магазинов в Чернигове, Киеве, Житомире, Белой Церкви, Черкассах и др.

По иронии судьбы компания Союз сама до этого активно поглощала мелких региональных игроков. Например, в начале 2008 года приобрела несколько самых привлекательных торговых активов сети ЖЖЖ в Белой Церкви (Киевская обл.). Чуть позже купила в Черкассах шесть магазинов Fresh-маркет, планируя переформатировать их в эконом-магазины Квартал. Но этим планам не суждено было сбыться.

В том же 2009 году Евротэк приобрел активы обанкротившейся торговой компании Интермаркет львовского бизнесмена Романа Шлапака, которая развивала сеть супермаркетов и гипермаркетов Арсен (7 магазинов), оптовый магазин Интермаркет Cash&Carry, торговый центр Арсен (Ивано-Франковск) и логистический центр во Львове.

Ранее Интермаркет продал польскому инвестфонду Abris Capital сеть из 17-ти магазинов у дома Барвинок. После этой покупки Abris Capital начал активную экспансию на украинском рынке. В 2010 году компания закрыла сделку по приобретению тернопольской сети Торговый світ, которая включала в себя 19 магазинов различного формата (5 магазинов C&C Ровекс, 10 супермаркетов и 4 гастронома Торговий світ общей торговой площадью 12 710 кв. м в Тернополе и области). Польский фонд присматривался и к компании Пакко холдинг (сети Пакко и Вопак), но сделка так и не состоялась.

В разгар кризиса внезапно закрылись четыре гипермаркета О’Кей, которыми владел эстонский бизнесмен Хиллар Тедер. Ритейлер некоторое время искал инвестора, однако из-за больших долгов перед кредиторами и поставщиками гипермаркеты были закрыты, а их владелец — инвесткомпания «Эксперт-Капитал» — смогла лишь переуступить права аренды торговых помещений. В итоге гипермаркеты Ашан заняли площади магазинов в Киеве, Кривом Роге, Запорожье. Харьковский гипермаркет вместе с оборудованием и землей передан в аренду Fozzy Group.

Не смогла развиваться и сеть Большая ложка бизнесмена Александра Уриха — в 2009 году 35 ее магазинов (19 собственных) в Днепре и соседних областях были проданы группе Rainford. Высокая долговая нагрузка одной из крупнейших торговых сетей в регионе вынудила ее собственников продать 100% компании. В результате Rainford получила возможность укрепить свои позиции в рознице: на то время у группы было 14 супермаркетов под вывеской Rainford (включая переименованные Партнер и другие магазины, открытые еще в конце 1990-х) и около 40 магазинов Корзинка.

Однако эта покупка стала роковой для Rainford. В 2011 году ТПГ Рейнфорд днепропетровских бизнесменов Бориса Цейтельмана, Александра Мартынова, Михаила Ландмана и Александра Тригуба полностью отказалась от дальнейшего развития продуктовой сети Rainford, будучи не в силах обслуживать свои долги и долги Большой ложки. Эти магазины поделили между собой владельцы сетей Varus и Сільпо. Им достались права аренды и оборудование, денег совладельцы Rainford не получили.

В 2009 году в харьковском регионе появился новый игрок – сеть дискаунтеров Добрый купец, созданная на базе обанкротившейся сети магазинов у дома МД Ритейл (MD Stores). В начале апреля началась реорганизация 40 торговых точек, площадью 200-350 кв. м каждая.

Неудачей закончилась и вторая попытка Spar зайти в Украину. С 2006 года удалось открыть 35 магазинов в 14-ти городах. Но с кризисом 2008 года у Спар-Украина возникли проблемы с обслуживанием валютных кредитов. Право развивать сеть сначала перешло собственнику луганской сети Андрею Мельникову, а затем харьковской — Максиму Удовиченко. Торговые площади четырех магазинов в Черкассах заняли Сільпо.

Передел рынка продолжился и последующие годы. В декабре 2010 года Сільпо выкупил торговые площади семи магазинов ЮСИ в Харькове. Суммарная торговая площадь сети составляла около 5000 кв. м. Магазины сети ЮСИ работали в разных форматах (торговая площадь от 300 до 1200 кв. м), поэтому только часть из них сменила вывеску на Сільпо.

В 2012 году бывшие собственники производителя молочной продукции «Молочный дом» (ТМ Фанни) Аркадий Гонтмахер, Олег Орловский и Владимир Басс отказались от развития розничного бизнеса. За пять лет существования их сети жестких дискаунтеров Плюс удалось открыть только 50 торговых точек в Днепропетровской и Запорожской областях, чего оказалось недостаточно для того, чтобы они приносили прибыль. Половина торговых точек была закрыта, а по остальным велись переговоры о переуступке прав аренды. В конце года сеть обанкротилась.

Символично, что это второй ритейлер, закрывший сеть после покупки конкурента, созданного Александром Урихом. Начало конца сети Плюс было положено в 2010 году, когда в РББ Групп решили изменить формат торговых точек сети на «магазины у дома», сразу после покупки конкурента – сети магазинов шаговой доступности Экспресс-маркет бизнесмена Александра Уриха.

2012 год также стал последним в работе двух гипермаркетов Real в Украине. Немецкий ритейлер, который входил в концерн Metro Group, долго откладывал выход на украинский рынок и выбрал не лучшее время — в октябре 2009 года. Дефицит предложения качественных торговых объектов (компания делала ставку на аренду торговых площадей) сильно замедлял развитие. В итоге осенью 2012 года французский ритейлер Auchan купил за 1,1 млрд евро у Metro AG сети Real в Центральной и Восточной Европе, в числе которых было два гипермаркета бренда в Украине,

Революционные перемены: 2013-2015

События 2013-2014 годов привели к уходу последней российской торговой сети Перекресток (собственник X5 Retail Group), в свое время поглотившей магазины Spar. К концу 2013 года компания управляла всего 13-ю супермаркетами в Киеве и области (один объект — собственный, площадь под другими арендовалась). А уже в марте 2014 года днепропетровский ритейлер Varus купил права аренды помещений, оборудования и товарных остатков магазинов Перекресток в Украине и в течение нескольких месяцев перезапустил обновленные супермаркеты под собственным брендом.

Буквально накануне революционных событий на Майдане Роман Лунин, основной владелец Ритейл групп (Велика Кишеня, ВК Express, Велмарт), приобрел четыре магазина Чумацький шлях и два гастронома Столичный в центре Киева. Магазины Чумацький шлях принадлежали предпринимателю Александру Малицкому и его семье. Они стали обычными ВК Express.

Как и во время кризиса 2008-09 годов, многие сделки на ритейл-рынке в 2015 году были связаны с тем, что собственники не могли в полной мере обслуживать долги и продолжать вести бизнес. Так, в 2015-м вместо 20-ти магазинов сети Шереметьево появились «магазины у дома» конкурирующей сети ЛотОК, а ЭКО-маркет поглотил 20 торговых точек Би-маркета, который задолжал своим поставщикам.

Либо как в случае с Амстор, корпоративный конфликт закончился тем, что на месте закрытых гипермаркетов этой сети открылись магазины Fozzy Group.

Последняя проявляла особенную активность в поглощении конкурентов.

Летом 2015-го супермаркет Сільпо открылся в Ровно в ТРЦ Чайка на площадях, ранее занимаемых магазином сети Край, которая была выставлена собственником, Анатолием Юркевичем, на продажу. Годом раньше аналогичный магазин открылся на месте Край в ТЦ Фестивальный на жилмассиве Троещина в Киеве. Также Сільпо активно поглощал площадки Фуршета в торговых центрах Киева, например, в ТЦ Гулливер.

В октябре 2015 года открылся Сільпо на Оболони, где ранее располагался премиум-супермаркет сети Маленький Принц (до этого назывался Delight) компании Марком Ильи Гринберга.

Собственники Novus продолжили практиковать самые разные способы кооперации и диверсификации доходов от торговли в разных типах магазинов. Так, в ноябре 2015 года литовский ритейлер открыл новое для себя направление франчайзинга, запустив в Николаеве два супермаркета Novus на месте магазинов локальной торговой сети Пятый Океан. При этом смены собственности на указанные площадки не произошло, просто владелец сети Пятый Океан решил развивать франшизу совместно с Novus.

Но все-таки чаще случается, что ритейлер, не выдержав конкуренции, проходит стадию банкротства и поглощения более удачливыми игроками.

В 2015-м сеть Караван, принадлежавшая Сергею Хрипкову и Андрею Гордиенко выкупила два гипермаркета Країна в Киеве и Харькове у бизнесмена Анатолия Юркевича, который также владел сетью супермаркетов Край. Владельцы магазинов Край и Країна искали покупателей с начала кризиса 2008 года, однако найти их не удавалось вплоть до 2015 года. В итоге супермаркеты Край раскупили разные игроки. Магазины в Ровно и Киеве превратились в Сільпо, в Николаеве помещение заняла Таврия В, а в Белой Церкви появился ЭКО маркет.

Время передела: 2016-2020

Бурный дележ собственности менее удачливых конкурентов продолжился в 2016-2020 годах. Так в 2016 году сеть АТБ, которая ведет политику выборочной покупки конкретных помещений, оборудования и товарных остатков отдельных операторов, а не сетей в целом, приобрела большую часть западноукраинской сети Барвинок у владельца компании Евротэк Михаила Весельского – 17 из 27-ми торговых точек – для ускорения развития в Западном регионе. Сумма сделки оценивалась в 5-6 млн евро.

Украинская «дочка» австрийской компании REWE Group приняла решение уйти из регионов еще в 2016 году и в декабре того же года продала харьковские магазины Billa двум новосозданным компаниям Торговый дом Благовещенский и Торговый дом Павлопольский с общим соучредителем Вадимом Бабаком. Позднее там открыли супермаркеты Класс. Всего в регионах ритейлер выставил на продажу девять объектов Billa в Днепре, Кременчуге, Никополе, Краматорске, Одессе и Херсоне.

Впрочем, и крупные игроки, такие как Fоzzy Group порою расставалась с активами. Так в 2016 году восемь харьковских магазинов Фора суммарной торговой площадью около 2500 кв. м купил локальный ритейлер Digma, так как Фора приняла стратегическое решение развивать и осваивать центральный регион Украины. А у Digma на тот момент был уже 21 маркет суммарной торговой площадью более 7000 кв. м. Покупка позволила ей стать вторым после АТБ ритейлером по числу магазинов в Харькове.

Наиболее показательным по части слияний и поглощений оказался 2017-й, когда состоялось сразу несколько знаковых сделок.

Сначала в июне Ашан выкупил девять гипермаркетов Караван и до конца года открыл на их месте свои гипермаркеты. В результате французский ритейлер увеличил количество торговых точек до 20-ти объектов по всей Украине суммарной площадью 160 600 кв. м. За счет поглощения конкурента Ашан вышел в новые для сети города – Харьков, Днепр, Житомир и Черновцы. Аналитики оценивали сделку в сумму $10 млн.

Летом 2017 года также стало известно о намерении луцкой компании Avanta Group продать свои продовольственные сети Колибрис и 555 (приобретена ТД Аванта в 2010 году, 10 из 13-ти магазинов прошли ребрендинг в Колибрис). Компания управляла на тот момент 71-м магазином трех сетей — Колибрис (53 точки), 555 (3) и франчайзинговыми торговыми точками АВС Маркет (15).

Основная часть активов в 43 магазина досталась сети ЭКО маркет, Avanta Group стал франчайзи этого ритейлера. Соответственно, сменили вывеску и АВС маркет.

АТБ привычно занималась выборочными покупками конкретных магазинов. В частности, двух объектов в Луцке (на месте оптово-розничного 555 и одного из магазинов Колибрис)

Наконец, осенью 2017-го стало известно о том, Антимонопольный комитет дал добро на покупку владельцами сети Varus Валерием Киптыком и Русланом Шостаком супермаркетов Billa в Днепре и Запорожье. Три торговых точки Varus в обновленном формате начали работу уже до конца 2017 года

В сентябре 2017 года открылся 240 по счету Сільпо. Этот магазин на 1300 кв. м появился в Киеве на месте, где свыше десяти лет работал супермаркет сети West Line, которая в 2016-м окончательно ушла из сферы розничной торговли.

В феврале 2018 года АМКУ разрешил ООО «АТБ-Инвест» приобрести активы «Билла-Украина» в Одессе. Впрочем, сети Billa не помогла концентрация на самом “денежном” столичном регионе. Финал известен – в 2020 году, спустя 20-ти лет после старта предприятие со 100% иностранным капиталом вынуждено было свернуть деятельность, продав 35 магазинов другому продуктовому ритейлеру с иностранными инвестициями – литовской сети Novus. Подробнее об этом написано тут.

Читайте также —

Провал операции: кто из зарубежных продуктовых сетей не смог закрепиться в Украине и почему